银河核心优势混合型证券投资基金2025年第一季度报告显示，该基金在一季度面临份额赎回超千万份的情况，同时净值增长率为负。以下将对季报中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：A、C类表现分化
A类已实现收益为正，整体利润亏损
银河核心优势混合A本期已实现收益为4,878.34元，但本期利润为 -1,589,075.45元，加权平均基金份额本期利润为 -0.0099元。期末基金资产净值为98,728,336.24元，期末基金份额净值为0.6390元。
C类已实现收益为负，利润同样亏损
银河核心优势混合C本期已实现收益为 -4,996.01元，本期利润为 -29,448.63元，加权平均基金份额本期利润为 -0.0296元。期末基金资产净值为863,331.35元，期末基金份额净值为0.6339元。
| 主要财务指标 | 银河核心优势混合A | 银河核心优势混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | 4,878.34元 | -4,996.01元 |
| 本期利润 | -1,589,075.45元 | -29,448.63元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0099元 | -0.0296元 |
| 期末基金资产净值 | 98,728,336.24元 | 863,331.35元 |
| 期末基金份额净值 | 0.6390元 | 0.6339元 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
近三月、半年、一年及成立至今均落后
无论是银河核心优势混合A还是C，在过去三个月、六个月、一年以及自基金合同生效起至今的各个阶段，净值增长率均低于业绩比较基准收益率。如过去三个月，A类净值增长率为 -1.92%，业绩比较基准收益率为 -0.48%；C类净值增长率为 -2.01%，业绩比较基准收益率为 -0.48%。
| 阶段 | 银河核心优势混合A | 银河核心优势混合C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | |
| 过去三个月 | -1.92% | 1.89% | -0.48% | 0.73% | -1.44% | -2.01% | 1.89% | -0.48% | 0.73% | -1.53% |
| 过去六个月 | -9.49% | 2.57% | -0.97% | 1.08% | -8.52% | -9.66% | 2.57% | -0.97% | 1.08% | -8.69% |
| 过去一年 | 0.24% | 2.24% | 8.62% | 1.03% | -8.38% | -0.17% | 2.24% | 8.62% | 1.03% | -8.79% |
| 自基金合同生效起至今 | -36.10% | 1.64% | -4.10% | 0.85% | -32.00% | -36.18% | 1.72% | 2.68% | 0.84% | -38.86% |
投资策略与运作：持仓结构调整应对波动
2025年一季度，基金持仓基本维持在均衡水平，主要通过调整持仓结构来应对市场波动，但报告未详细阐述具体调整方向与逻辑。
基金业绩表现：净值增长为负
截至报告期末，银河核心优势混合A基金份额净值为0.6390元，本报告期基金份额净值增长率为 -1.92%，同期业绩比较基准收益率为 -0.48%；银河核心优势混合C基金份额净值为0.6339元，本报告期基金份额净值增长率为 -2.01%，同期业绩比较基准收益率为 -0.48%，两类基金均未跑赢业绩比较基准。
资产组合情况：权益投资占比近90%
权益投资主导，固定收益投资极少
报告期末，基金总资产为103,128,030.28元，其中权益投资（股票）金额为92,393,189.11元，占基金总资产的比例为89.59%。而固定收益投资仅4,447.13元，占比0.00%，主要为可转债。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 92,393,189.11 | 89.59 |
| 固定收益投资 | 4,447.13 | 0.00 |
| 其他 | 10,730,494.04 | 10.41 |
行业股票投资组合：制造业占比近88%
制造业主导，多行业有涉猎
从行业分类看，制造业公允价值为87,535,248.03元，占基金资产净值比例高达87.89%。房地产业占4.06%，信息传输、软件和信息技术服务业占0.67%，其他多个行业占比较小。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 20,768.60 | 0.02 |
| C | 制造业 | 87,535,248.03 | 87.89 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 17,791.92 | 0.02 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 47,413.68 | 0.05 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 670,161.66 | 0.67 |
| J | 金融业 | 17,058.00 | 0.02 |
| K | 房地产业 | 4,039,688.00 | 4.06 |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 15,656.46 | 0.02 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 17,186.76 | 0.02 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | 12,216.00 | 0.01 |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 92,393,189.11 | 92.77 |
股票投资明细：麦格米特占比超8%
前十股票集中，单一股票占比有限
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，麦格米特占比8.42%，迈为股份等其他股票也有一定占比，但整体较为分散，前十大股票投资明细反映了基金在个股选择上的布局。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002851 | 麦格米特 | 137,800 | 8,383,752.00 | 8.42 |
| 2 | 300751 | 迈为股份 | 23,200 | 8,343,360.00 | 8.38 |
| 3 | 603288 | 海天味业 | 56,600 | 7,936,420.00 | 8.00 |
| 4 | 300763 | 锦浪科技 | 56,200 | 7,896,340.00 | 7.95 |
| 5 | 603501 | 韦尔股份 | 26,600 | 7,763,480.00 | 7.82 |
| 6 | 600570 | 恒生电子 | 43,600 | 7,396,480.00 | 7.45 |
| 7 | 002335 | 科华数据 | 112,800 | 4,980,120.00 | 5.00 |
| 8 | 688676 | 金盘科技 | 118,795 | 4,720,913.30 | 4.74 |
| 9 | 603416 | 信捷电气 | 77,800 | 4,683,560.00 | 4.70 |
| 10 | 600885 | 宏发股份 | 125,780 | 4,632,477.40 | 4.65 |
开放式基金份额变动：赎回超千万份
A、C类份额赎回明显
报告期期初，银河核心优势混合A份额总额为165,126,429.34份，期末为154,506,565.38份，期间赎回13,271,039.98份；银河核心优势混合C期初份额总额为1,149,581.82份，期末为1,361,970.66份，虽有申购但赎回也达1,313,480.10份。
| 项目 | 银河核心优势混合A | 银河核心优势混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 165,126,429.34份 | 1,149,581.82份 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 2,651,176.02份 | 1,525,868.94份 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 13,271,039.98份 | 1,313,480.10份 |
| 报告期期末基金份额总额 | 154,506,565.38份 | 1,361,970.66份 |
综合来看，银河核心优势混合基金在2025年第一季度业绩表现不佳，净值增长为负且跑输业绩比较基准，同时面临较大规模的份额赎回。投资者需密切关注基金后续投资策略调整及业绩改善情况，谨慎做出投资决策。
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